A desinflação global e o enfraquecimento do dólar criaram um ambiente favorável para ativos de risco em 2026. Investidores estão discutindo a rotação para ações ligadas ao ciclo doméstico, com foco em bancos e small caps.
Impacto da Queda dos Juros
A expectativa é que a queda dos juros, se acompanhada por uma inflação mais baixa, beneficie setores sensíveis à atividade econômica. Essa dinâmica pode reprecificar ativos atualmente considerados subvalorizados.
Tendências no Mercado Americano
Nos Estados Unidos, o movimento de investimento já é perceptível, com uma migração de fluxo para papéis cíclicos e bancos regionais, que foram menos favorecidos em relação às grandes empresas de tecnologia.
Setores em Alta
Andrew Reider, gestor do WHG Long Biased, destaca que, em um ambiente de juros baixos e inflação controlada, ações de bancos e consumo estão se mostrando atraentes para os investidores.
Cenário Brasileiro
No Brasil, a situação é semelhante, mas com distorções devido ao fluxo estrangeiro concentrado em blue chips, o que afeta o desempenho de small caps e ações domésticas.
Desafios para Small Caps
Christian Keleti ressalta que a diferença entre small caps e o Ibovespa é histórica, e que os resgates significativos da renda variável aumentam a pressão sobre esses papéis menos líquidos.
Expectativas de Queda de Juros
Rocha acredita que, com uma queda consistente de juros, especialmente no primeiro trimestre, a assimetria entre small caps e blue chips pode começar a se corrigir.
Variáveis Políticas no Brasil
Apesar do otimismo, o cenário político continua sendo uma variável crítica. A proximidade das eleições pode influenciar o ciclo monetário, dependendo da percepção do risco fiscal.
Fonte: https://www.infomoney.com.br
